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9万散户傻眼!大牛股上演过山车走势!宁王狂拉700亿最新快充

发布时间:2022-08-12  阅读:1

  原标题:9万散户傻眼!大牛股上演过山车走势!宁王狂拉700亿,最新快充产业投资机会(名单)

  7月7日,巨轮智能开盘3分钟一度冲高至涨停,本以为就这样结束了,没想到画风突然改变。

  在9点34分至10点02分期间,短短29分钟左右时间,该公司闪崩式下挫,盘中一度跌停。很快,又被资金拉升,截止收盘,巨轮智能报4.26元/股,小幅下跌0.23%。

  不管是哪路资金抛售的股票,反正追高的散户是亏大了。网上,不少高位买的投资者纷纷在吐槽。

  该公司原本是一只冷门股,但自6月中旬特斯拉CEO马斯克表示将于9月发布人形机器人原型后,A股市场机器人就连连出现涨停潮,其中的龙头,就是巨轮智能!

  它曾经一度连续7日涨停,稍调整后再度上攻,短短13个交易日最大上涨超150%。

  面对股价的疯狂飙涨,巨轮智能多次发布股价异常波动公告提示风险,并称公司近期经营情况正常,内外部经营环境未发生重大变化。

  要注意的是,巨轮智能近年来的经营业绩并不乐观,数据显示,公司净利润在2018年-2021年连续四年里持续下滑,其中2020年和2021年分别亏损1.6亿元和4.69亿元。今年一季度,公司实现净利润414万元,同比下降36.81%。

  不过,巨轮智能机器人及智能装备产品增长快速,其曾在投资者关系活动中表示,2021年度机器人及智能装备产品实现销售3.08亿元,同比增长133.51%。

  而据GGII 数据显示,虽然受疫情扰动,但2022年一季度我国工业机器人出货量仍高达 6.7万台,同比增长18.95%;预计 2022年全年出货量30.3万台,同比增长15.96%。

  申银万国认为,特斯拉人形机器人发布在即,服务型仿真机器人市场需求广阔。工业机器人作为智能制造装备的典型代表,可提升产品制造的性能、速度及稳定性,顺应制造业升级大方向,发展前景广阔。

  据商务部网站消息,为进一步促进汽车消费回升和潜力释放,近日商务部等17部门印发了《关于搞活汽车流通 扩大汽车消费若干措施的通知》(以下简称《若干措施》),从支持新能源汽车购买使用、活跃二手车市场、促进汽车更新消费、支持汽车平行进口、优化汽车使用环境、丰富汽车金融服务等入手,提出了多项政策措施。

  当然,最有意义的还是宁德时代的大涨。该股摆脱前期调整态势,今天一度大涨近6%,市值狂涨近700亿元。

  据某头部券商的信息,宁德时代有可能捋顺价格传导,盈利能力逐季回升。流传于各大投资群的一份研报这样写到:C大客户电池价格传导或将捋顺。此前市场担心公司和T客户之前涨价传导不畅,一定程度影响公司利润率回升,Q3和T客户涨价幅度有望达到20%+,捋顺公司大客户价格传导能力,打消市场对于公司盈利恢复能力的担忧。

  宁德时代排产景气Q3高增。6、7、8月份排产全面走高,预计Q3单季度排产有望达到100-110gwh,因为疫情影响的锂电池需求和公司生产经营全面恢复,公司整体生产经营情况大幅向好,同时成本端除碳酸锂等少量环节存在不确定外,电解液、6F、铜箔、正极等成本线均已经出现不同程度的改善。

  宁德时代估值具备高安全边际,看好业绩修复。公司经历短暂Q1业绩低谷,预计利润率将逐步回升,预计电池价格涨幅以及利润率回升将在Q2报表端得到印证,目前公司作为龙头企业对于23年估值仅有30X左右。

  据天风证券研报,电车2.0快充时代:能否像传统车加油一样实现快速充电,成为消费者“新的需求痛点”。因此,快充技术的进步、补能效率的提升剑指核心问题,亦是新能源汽车产业链的下一个风口。

  从终端配套看,2022年新车型开始重视快充性能。今年小鹏G9、理想L9纷纷配套大功率充电。

  ? 国内:比亚迪、广汽埃安、华为、极氪、极星、小鹏、岚图、理想等国内主机厂也相继推出或计划推出800V平台。

  ? 海外:宝马、通用、起亚、现代、戴姆勒、Lucid等启动800V高压平台的研发与布局,部分已发布800V平台架构或规划。如起亚 EV6全系车型支持400V和800V充电,电量从30%到80%仅14分钟;现代IONIQ 5最新800V高电压平台支持高达350kW的超大 功率充电。

  实现快充在于:1)电池端:提升电芯倍率性能;2)充电端:实现高电压(800V)平台充电

  电池层面:目前主流的动力电池包已能支持2C充电倍率,往上提升类似木桶效应,短板在负极,需解决负极析锂问题,解决办法如下:

  负极:1)对石墨材料进行改性处理(表面包覆、混合无定型碳);2)采用硅负极。硅从各个方向提供锂离子嵌入和脱出的通道,而石墨只能从层状的端面方向提供锂离子嵌入和脱出的通道,且硅嵌锂电位高,析锂风险小,能够容忍更大的充电电流(Si:0.4V vs C:0.1V)。

  导电剂:碳纳米管CNT在对石墨材料和硅负极的处理上均有应用。石墨负极可以加CNT改性,硅负极离子导电性大大低于石墨负极,需添加高性能导电剂(单壁碳管)改善。

  粘结剂:若采用硅负极,负极粘结剂采用PAA更为匹配(石墨体系下是SBR)。

  电池:从最高可实现电芯倍率和终端快充车型配套上看,宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、欣旺达表现较为优异。

  充电端:电压平台从400V提升至800V,元器件使用寿命下降,需选择更高耐压值的元器件。在数量上,新增DC-DC可能提升薄膜电容、 合金软磁使用数量。

  由此可见,快充的投资机会在于:电芯材料、电池和800V高电压趋势下的零部件

  硅负极 ——重点推荐龙头贝特瑞。我们预计贝特瑞今明年硅负极出货0.5、1.1万吨(纯品),吨净利润4万元,贡献利润2.0、 4.4亿元。

  碳管——重点推荐龙头天奈科技。我们预计公司2023、2024年出货25、110吨,单价1000、900万元/吨,净利率40%,贡献利润 1.0、4.0亿元,利润弹性(单壁管利润占总利润比例)8%、25%。

  石墨负极包覆、炭化、PAA、——重点推荐璞泰来。石墨负极的快充性能可通过包覆、炭化提升,璞泰来2019年在溧阳自建炭化产能以满足高端产品对快充的需求,此外得益于公司在消费类负极市场的积累(对快充要求高),我们认为璞泰来石墨负极的快充领先同行。硅负极量产带动PAA粘结剂需求,PAA龙头茵地乐系璞泰来参股公司(参股26%),我们预计2023、2024年PAA粘结剂 行业需求在0.9、1.9万吨,茵地乐市场份额50%,单价25、20万元/吨,30%净利率下(目前60%毛利率)贡献利润3.2、5.8亿 元,贡献璞泰来投资收益0.8、1.5亿元。

  电池公司重点推荐【宁德时代】、【欣旺达】(配套的理想L9、小鹏G9的充电功率高达330、480KW),大圆柱进展领先的【亿纬锂能】。

  熔断器——中熔电气:我们预计400-500V电力熔断器单车100-130元,升级至800V后单车150-160元。此外800V车型功率 器件体积缩小,零部件之间更为紧凑,短路风险提升,因此需要增加激励熔断器(单个90-100元)。熔断器ASP有望从100-130 元提升至250元。

  继电器——宏发股份:1)产品升级:800V主回路上耐压值提升。我们预计400-500V车型单车价格700-800元,升级至800V 主继电器价格提升30-40%,单车ASP提升至900-1000元。2)数量新增:快充桩中可能增加高压直流继电器个数。

  薄膜电容——法拉电子:1)产品升级:在电控中的电容耐压值提升,材料增加。目前主流车型薄膜电容单个200-300元,我们预计800V平台价格提升20%。2)数量新增:在新增的DC-DC模块中,增加电容使用个数。我们预计预计单车从400元提升至 480元。

  合金软磁——铂科新材:纯电动车中合金软磁用于OBC,单车用量约0.7kg。800V 平台新增DC-DC升压模块,我们预计软磁 合金用量增加2kg。按单价5万/吨算,单车价格从35元提升至135元。


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